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丰裕固收22019期
2023年第1季度报告产品管理人：杭银理财有限责任公司
产品托管人：杭州银行股份有限公司
2023年4月19日
§1 重要提示
|
产品管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产，并如实反映产品财务指标及投资组合情况，但不保证产品一定盈利。 产品托管人根据本产品合同规定，于2023年3月31日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。 |
§2 产品概况
2.1 产品基本情况| 产品名称 | 丰裕固收22019期 |
| 产品代码 | FYG22019 |
| 理财信息登记系统登记编码 | Z7002222000025 |
| 产品成立日 | 2022年3月25日 |
| 产品到期日 | 2025年4月8日 |
| 产品募集方式 | 公募 |
| 产品运作模式 | 封闭式净值型 |
| 产品投资性质 | 固定收益类 |
| 业绩比较基准（%） | 5.00% |
| 报告期末产品规模（元） | 112,070,418.92 |
| 杠杆水平（%） | 100.52% |
| 风险等级 | 中低 |
| 产品管理人 | 杭银理财有限责任公司 |
| 产品托管人 | 杭州银行股份有限公司 |
§3 主要财务指标和产品净值表现
3.1 主要财务指标和产品净值表现单位：元、份、元/份
| 主要财务指标 |
报告期 （2023年1月1日-2023年3月31日） |
||||
| 1.期末产品资产净值 | 112,070,418.92 | ||||
| 2.期末产品总份额 | 108,409,660.00 | ||||
| 3.期末产品份额单位净值 | 1.0338 | ||||
| 4.期末产品份额累计净值 | 1.0338 | ||||
| 报告期末下属子产品相关信息披露 | |||||
| 子产品名称 | 子产品代码 |
份额 净值 |
份额累计净值 | 资产净值 | |
| 丰裕固收22019期A款 | FYG22019A | 1.0337 | 1.0337 | 110,385,510.51 | |
| 丰裕固收22019期D款 | FYG22019D | 1.0358 | 1.0358 | 1,684,908.41 | |
| 产品名称 | 成立以来年化收益率 |
| 丰裕固收22019期A款 | 3.31% |
| 丰裕固收22019期D款 | 3.52% |
§4 投资组合报告
4.1 报告期内产品投资策略回顾国内宏观经济活动水平在疫后持续复苏，基建投资、制造业投资增速仍保持高位，但其他部门复苏力度在近期有所减缓。2023年一季度，A股市场呈现震荡上行，但二月之后，上涨主要集中于人工智能主题和中国特色估值体系主题，其余板块在二月后较弱。2023年1季度以来，利率债收益率震荡，信用债收益率整体下行，债市经历了对经济复苏的强预期到弱预期的修复，3月债券收益率普遍下行，信用利差继续缩小。本产品目标以相对均衡的股债比例，力争为投资者提供风险和收益相匹配的回报。本产品债券策略上主要优选发达地区城投债作为底仓配置，适度使用杠杆策略，权益资产保持中性仓位。
4.2产品未来展望
截止2023年3月，餐饮、电影票房、航班客流等服务消费指标体现出好于防疫开放前，但仍低于疫情前的水平，新房销售还需要进一步观察，CPI物价增速明显下降，体现出全面复苏尚需时日。整体上，展望2023年2季度，无论从经济高频数据还是前瞻性数据来看，经济逐步复苏的态势仍在延续，但市场对复苏强度存有分歧，经济发生衰退的概率进一步增加。中国基本面状况明显好于欧美等海外国家，A股有望相对体现出韧性，中长期来看，股市继续处于较好的配置区间，但需要警惕海外衰退风险及国内复苏不断预期的风险。债券方面，济弱复苏延续叠加货币政策保持相对宽松，债市流动性环境相对友好，市场利率大概率围绕政策利率波动，短端债券收益率上行的空间有限，预计2季度债券收益率整体小幅波动，后续需要密切关注基本面恢复情况以及广义资管规模增长情况。
4.3投资组合的流动性风险分析
本产品通过合理安排投资品种和期限结构、限制资产持仓集中度、监控组合资金头寸等方式管理产品的流动性风险，确保资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配；报告期内，本产品未发生重大流动性风险事件。
4.4 报告期末穿透前投资组合分类
| 序号 | 项目 | 期末占总资产比例（％） |
| 1 | 现金及银行存款 | 4.24% |
| 2 | 同业存单 | 0.00% |
| 3 | 拆放同业及债券买入返售 | 0.00% |
| 4 | 债券 | 26.90% |
| 5 | 非标准化债权类资产 | 44.37% |
| 6 | 权益类投资 | 0.00% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% |
| 8 | 代客境外理财投资QDII | 0.00% |
| 9 | 商品类资产 | 0.00% |
| 10 | 另类资产 | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 8.86% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% |
| 13 | 资产管理产品 | 15.63% |
| 14 | 委外投资——协议方式 | 0.00% |
| 15 | 合计 | 100.00% |
| 序号 | 项目 | 期末占总资产比例（％） |
| 1 | 现金及银行存款 | 4.42% |
| 2 | 同业存单 | 0.00% |
| 3 | 拆放同业及债券买入返售 | 0.14% |
| 4 | 债券 | 38.57% |
| 5 | 非标准化债权类资产 | 44.37% |
| 6 | 权益类投资 | 1.45% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% |
| 8 | 代客境外理财投资QDII | 0.00% |
| 9 | 商品类资产 | 0.00% |
| 10 | 另类资产 | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 11.05% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% |
| 13 | 资产管理产品 | 0.00% |
| 14 | 委外投资——协议方式 | 0.00% |
| 15 | 合计 | 100.00% |
单位：人民币元
| 序号 | 资产名称 | 金额（元） | 占资产净值比例（％） |
| 1 | 22富阳城投02 | 49,986,977.32 | 44.60% |
| 2 | 易方达基金顺航1号集合资产管理计划 | 17,097,831.79 | 15.26% |
| 3 | 21南通高新MTN002 | 10,237,123.29 | 9.13% |
| 4 | 22锡经02 | 10,050,364.38 | 8.97% |
| 5 | 22临沂城投PPN001 | 10,023,229.51 | 8.94% |
| 6 | 鹏华丰恒 | 6,978,014.45 | 6.23% |
| 7 | 华安媒体互联网C | 513,758.37 | 0.46% |
| 8 | 平安资产创赢66号资产管理产品 | 510,182.56 | 0.46% |
| 9 | 银华鑫盛灵活C | 499,788.94 | 0.45% |
| 10 | 招商移动互联网C | 494,329.99 | 0.44% |
单位：人民币元
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占资产净值比例（％） |
| 1 | 报告期末质押式回购余额 | 0.00 | 0.00% |
| 2 | 报告期末同业拆入余额 | 0.00 | 0.00% |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00% |
单位：人民币元
| 序号 | 融资客户 | 项目名称 | 资产到期日 | 资产价值（元） | 交易结构 | 收益分配方式 | 风险状况 |
| 1 | 杭州富阳城市建设投资集团有限公司 | 22富阳城投02 | 20250330 | 49,986,977.32 | 理财直接融资工具 | 每年付息，到期一次还本 | 正常 |
§5 产品份额变动
单位：份| 报告期期初产品份额总额 | 108,409,660.00 |
| 报告期期末产品份额总额 | 108,409,660.00 |
§6 托管人报告
本报告期内，杭州银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对本产品的托管过程中，严格遵守了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》等相关法律法规、托管协议的规定，依法安全保管了本产品的全部资产，对本产品的投资运作进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，没有从事任何损害产品份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人应尽的义务。本托管人复核了本产品报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。经复核，本产品报告中披露的理财产品财务数据核对一致。
§7 报告期内关联交易情况
7.1 产品投资于关联方发行或承销的证券、资产管理产品，或其他关联交易单位：元、份
| 序号 | 关联方 | 资产名称 | 资产类型 | 交易类型 | 交易金额（元） | 份额 |
| 序号 | 关联方 | 费用类型 | 交易金额（元） |
杭银理财有限责任公司
2023年4月19日
2023年4月19日