丰裕固收22074期
2023年第1季度报告
产品管理人:杭银理财有限责任公司
产品托管人:杭州银行股份有限公司
2023年4月19日
§1 重要提示
产品管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产,并如实反映产品财务指标及投资组合情况,但不保证产品一定盈利。
产品托管人根据本产品合同规定,于2023年3月31日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。 |
§2 产品概况
2.1 产品基本情况
产品名称 |
丰裕固收22074期 |
产品代码 |
FYG22074 |
理财信息登记系统登记编码 |
Z7002222000118 |
产品成立日 |
2022年12月22日 |
产品到期日 |
2025年1月13日 |
产品募集方式 |
公募 |
产品运作模式 |
封闭式净值型 |
产品投资性质 |
固定收益类 |
业绩比较基准(%) |
4.60% |
报告期末产品规模(元) |
455,495,540.93 |
杠杆水平(%) |
142.63% |
风险等级 |
中低 |
产品管理人 |
杭银理财有限责任公司 |
产品托管人 |
杭州银行股份有限公司 |
*杠杆水平=总资产/理财产品净资产,理财产品净资产=总资产-总负债
§3 主要财务指标和产品净值表现
3.1 主要财务指标和产品净值表现
单位:元、份、元/份
主要财务指标 |
报告期
(2023年1月1日-2023年3月31日) |
1.期末产品资产净值 |
455,495,540.93 |
2.期末产品总份额 |
450,368,000.00 |
3.期末产品份额单位净值 |
1.0114 |
4.期末产品份额累计净值 |
1.0114 |
报告期末下属子产品相关信息披露 |
子产品名称 |
子产品代码 |
份额
净值 |
份额累计净值 |
资产净值 |
丰裕固收22074期A款 |
FYG22074A |
1.0114 |
1.0114 |
449,322,815.18 |
丰裕固收22074期D款 |
FYG22074D |
1.0119 |
1.0119 |
6,172,725.75 |
3.2 产品收益表现
产品名称 |
成立以来年化收益率 |
丰裕固收22074期A款 |
4.20% |
丰裕固收22074期D款 |
4.38% |
§4 投资组合报告
4.1 报告期内产品投资策略回顾
2023年1季度以来,利率债收益率震荡,信用债收益率整体下行,债市经历了对经济复苏的强预期到弱预期的修复。春节前,受疫情防控政策和房地产政策调整影响,市场对经济复苏预期强烈,春节后,信贷开门红,但市场对实体经济复苏程度存在较大分歧,理财赎回风波缓解后,银行理财对信用债配置带动信用债收益率大幅下行,3月后,两会设定的GDP增速目标低于市场预期,出口走弱,叠加3月底央行超预期降准,带动中短期债券收益率下行。从收益率来看,当前10年国债收益率2.87%,较年初小幅上行,当前3年期AA+城投债收益率3.23%,较年初下行40bp,当前3年期AAA二级资本债收益率3.28%,较年初下行8bp。本产品主要配置固收类资产,债券部分以信用债为主,受益于一季度信用债收益率大幅下行,通过杠杆策略和久期策略,产品净值收益表现较好。
4.2产品未来展望
展望2023年2季度,从基本面来看,无论是经济高频数据还是前瞻性数据,经济逐步复苏的态势仍在延续,从票据利率看,银行信贷投放依然积极,消费、地产投资增速仍在修复过程中;从政策面来看,3月央行降准显示对银行间资金市场的呵护,市场利率大概率围绕政策利率波动,短端债券收益率上行的空间有限。整体来说,经济弱复苏延续,货币政策保持相对宽松,债市流动性环境相对友好,后续理财规模增长情况、出口回落速度、货币政策是否会进一步宽松等将是影响2季度债市的重要变量。我们预期2季度债券收益率整体小幅波动。策略上,保持一定杠杆比例,适时把握利率债的阶段性交易机会。
4.3投资组合的流动性风险分析
本产品通过合理安排投资品种和期限结构、限制资产持仓集中度、监控组合资金头寸等方式管理产品的流动性风险,确保资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配;报告期内,本产品未发生重大流动性风险事件。
4.4 报告期末穿透前投资组合分类
序号 |
项目 |
期末占总资产比例(%) |
1 |
现金及银行存款 |
0.05% |
2 |
同业存单 |
0.00% |
3 |
拆放同业及债券买入返售 |
0.00% |
4 |
债券 |
68.94% |
5 |
非标准化债权类资产 |
31.01% |
6 |
权益类投资 |
0.00% |
7 |
金融衍生品 |
0.00% |
8 |
代客境外理财投资QDII |
0.00% |
9 |
商品类资产 |
0.00% |
10 |
另类资产 |
0.00% |
11 |
公募基金 |
0.00% |
12 |
私募基金 |
0.00% |
13 |
资产管理产品 |
0.00% |
14 |
委外投资——协议方式 |
0.00% |
15 |
合计 |
100.00% |
4.5 报告期末穿透后投资组合分类
序号 |
项目 |
期末占总资产比例(%) |
1 |
现金及银行存款 |
0.05% |
2 |
同业存单 |
0.00% |
3 |
拆放同业及债券买入返售 |
0.00% |
4 |
债券 |
68.94% |
5 |
非标准化债权类资产 |
31.01% |
6 |
权益类投资 |
0.00% |
7 |
金融衍生品 |
0.00% |
8 |
代客境外理财投资QDII |
0.00% |
9 |
商品类资产 |
0.00% |
10 |
另类资产 |
0.00% |
11 |
公募基金 |
0.00% |
12 |
私募基金 |
0.00% |
13 |
资产管理产品 |
0.00% |
14 |
委外投资——协议方式 |
0.00% |
15 |
合计 |
100.00% |
4.6报告期末投资前十名资产明细
单位:人民币元
序号 |
资产名称 |
金额(元) |
占资产净值比例(%) |
1 |
23嵊州城北01 |
76,881,188.77 |
16.88% |
2 |
23高要建投01 |
66,921,705.37 |
14.69% |
3 |
23嵊州交发01 |
57,681,069.58 |
12.66% |
4 |
20南通经开MTN001 |
40,383,735.24 |
8.87% |
5 |
22锡西新城MTN001 |
39,916,933.82 |
8.76% |
6 |
22栖霞旅游PPN001 |
39,794,545.59 |
8.74% |
7 |
22高淳国资MTN001 |
39,757,903.08 |
8.73% |
8 |
22南通高新MTN001 |
39,728,913.63 |
8.72% |
9 |
22南京浦口PPN001 |
39,723,378.18 |
8.72% |
10 |
22徐州经开MTN001 |
39,682,912.08 |
8.71% |
4.7 报告期融资情况
单位:人民币元
序号 |
项目 |
金额(元) |
占资产净值比例(%) |
1 |
报告期末质押式回购余额 |
193,197,446.56 |
42.41% |
2 |
报告期末同业拆入余额 |
0.00 |
0.00% |
3 |
其他 |
0.00 |
0.00% |
4.8报告期末投资非标准化债权资产情况
单位:人民币元
序号 |
融资客户 |
项目名称 |
资产到期日 |
资产价值(元) |
交易结构 |
收益分配方式 |
风险状况 |
1 |
肇庆市高要建投投资开发集团有限公司 |
23高要建投01 |
20250103 |
66,921,705.37 |
理财直接融资工具 |
每季付息,到期一次还本 |
正常 |
2 |
嵊州市城北建设投资发展有限公司 |
23嵊州城北01 |
20241127 |
76,881,188.77 |
理财直接融资工具 |
每年付息,到期一次还本 |
正常 |
3 |
嵊州市交通投资发展集团有限公司 |
23嵊州交发01 |
20250104 |
57,681,069.58 |
理财直接融资工具 |
每年付息,到期一次还本 |
正常 |
§5 产品份额变动
单位:份
报告期期初产品份额总额 |
450,368,000.00 |
报告期期末产品份额总额 |
450,368,000.00 |
§6 托管人报告
本报告期内,杭州银行股份有限公司(以下简称“本托管人”)在对本产品的托管过程中,严格遵守了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》等相关法律法规、托管协议的规定,依法安全保管了本产品的全部资产,对本产品的投资运作进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督,没有从事任何损害产品份额持有人利益的行为,诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人应尽的义务。
本托管人复核了本产品报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。经复核,本产品报告中披露的理财产品财务数据核对一致。
§7 报告期内关联交易情况
7.1 产品投资于关联方发行或承销的证券、资产管理产品,或其他关联交易
单位:元、份
序号 |
关联方 |
资产名称 |
资产类型 |
交易类型 |
交易金额(元) |
份额 |
1 |
杭州银行股份有限公司 |
23高要建投01 |
理财直融工具 |
买入 |
66,000,000.00 |
66,000,000.00 |
2 |
杭州银行股份有限公司 |
23嵊州城北01 |
理财直融工具 |
买入 |
76,000,000.00 |
76,000,000.00 |
3 |
杭州银行股份有限公司 |
23嵊州交发01 |
理财直融工具 |
买入 |
57,000,000.00 |
57,000,000.00 |
7.2 产品向关联方支付的费用
杭银理财有限责任公司
2023年4月19日