季添益1911期

2023年第1季度报告
 
 
 
 
 
 
产品管理人：杭银理财有限责任公司
产品托管人：杭州银行股份有限公司
 
 
 
2023年4月19日
 
 
 

§1  重要提示

产品管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产，并如实反映产品财务指标及投资组合情况，但不保证产品一定盈利。 产品托管人根据本产品合同规定，于2023年3月31日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年1月1日起至2023年3月31日止。

 

§2  产品概况

2.1 产品基本情况

产品名称	季添益1911期
产品代码	TYG3M1911
理财信息登记系统登记编码	Z7002221000282
产品成立日	2019年8月7日
产品到期日	-
产品募集方式	公募
产品运作模式	开放式净值型
产品投资性质	固定收益类
业绩比较基准（%）	3.00%-3.80%
报告期末产品规模（元）	1,295,539,773.79
杠杆水平（%）	100.23%
风险等级	中低
产品管理人	杭银理财有限责任公司
产品托管人	杭州银行股份有限公司

*杠杆水平=总资产/理财产品净资产，理财产品净资产=总资产-总负债
 

§3  主要财务指标和产品净值表现

3.1 主要财务指标和产品净值表现
单位：元、份、元/份

主要财务指标			报告期 （2023年1月1日-2023年3月31日）
1.期末产品资产净值			1,295,539,773.79
2.期末产品总份额			1,139,790,010.12
3.期末产品份额单位净值			1.1366
4.期末产品份额累计净值			1.1366
报告期末下属子产品相关信息披露
子产品名称	子产品代码	份额 净值		份额累计净值	资产净值
季添益1911期	TYG3M1911	1.1364		1.1364	992,307,733.90
季添益1911期B款	TYG3M1911B	1.1374		1.1374	267,920,578.31
季添益1911期C款	TYG3M1911C	1.1375		1.1375	35,311,461.58

3.2 产品收益表现

产品名称	成立以来年化收益率
季添益1911期	3.73%
季添益1911期B款	3.76%
季添益1911期C款	3.76%

 
 

§4  投资组合报告

4.1 报告期内产品投资策略回顾
2023年1季度以来，利率债收益率震荡，信用债收益率整体下行，债市经历了对经济复苏的强预期到弱预期的修复。春节前，受疫情防控政策和房地产政策调整影响，市场对经济复苏预期强烈，春节后，信贷开门红，但市场对实体经济复苏存在较大分歧，理财赎回风波缓解后，银行理财对信用债配置带动信用债收益率大幅下行，3月后，两会设定的GDP增速目标低于市场预期，出口走弱，叠加3月底央行超预期降准，带动中短期债券收益率下行。从收益率来看，当前10年国债收益率2.87%，较年初小幅上行，当前3年期AA+城投债收益率3.23%，较年初下行40bp，当前3年期AAA二级资本债收益率3.28%，较年初下行8bp。本产品主要配置固收类资产，债券部分以信用债为主，受益于一季度信用债收益率大幅下行，通过杠杆策略和久期策略，产品净值收益表现较好。
4.2产品未来展望
展望2023年2季度，基本面来看，社融数据出现季节性回升，贷款数据远超预期，高频数据看，地产下游销售数据也出现季节性回暖，但持续性依然有待观察。海外经济存在不确定性，欧美数据虽然在高位，但已出现逐步回落趋势；资金面来看，流动性合理充裕的基调仍将持续，在一季度降准后，短期内降准预期会减弱，但预期市场利率依然会围绕政策利率波动，波动幅度会在税期、季末等时点有所扩大。
本产品以主要投资于债券等固定收益类资产。信用债投资方面，在严格把控信用风险的前提下，挖掘个券的超额收益机会；利率债和同业存单投资方面，继续保持灵活适度操作，择机参与波段机会。
4.3投资组合的流动性风险分析
流动性风险是指理财产品无法通过变现资产等途径以合理成本及时获得充足资金，用于满足该理财产品的投资者赎回需求、履行其他支付义务的风险。本产品主要直接或者间接投资于债券类资产，投资的债券资产流动性状况良好，正常情况下能够及时变现资产，筹集资金，满足本产品的投资者赎回需求或其他支付要求。报告期内，本产品组合资产的流动性与产品的申赎安排相匹配，未发生重大流动性风险事件。管理人将继续密切关注市场变化，做好产品端现金流的跟踪与研判，通过合理安排投资品种和期限结构、监控组合资金头寸等方式，确保产品的流动性风险得到有效管理。
4.4 报告期末穿透前投资组合分类

序号	项目	期末占总资产比例（％）
1	现金及银行存款	0.61%
2	同业存单	0.00%
3	拆放同业及债券买入返售	0.77%
4	债券	74.22%
5	非标准化债权类资产	0.00%
6	权益类投资	1.84%
7	金融衍生品	0.00%
8	代客境外理财投资QDII	0.00%
9	商品类资产	0.00%
10	另类资产	0.00%
11	公募基金	0.00%
12	私募基金	0.00%
13	资产管理产品	22.56%
14	委外投资——协议方式	0.00%
15	合计	100.00%

4.5 报告期末穿透后投资组合分类

序号	项目	期末占总资产比例（％）
1	现金及银行存款	0.89%
2	同业存单	0.00%
3	拆放同业及债券买入返售	1.26%
4	债券	92.99%
5	非标准化债权类资产	0.00%
6	权益类投资	4.86%
7	金融衍生品	0.00%
8	代客境外理财投资QDII	0.00%
9	商品类资产	0.00%
10	另类资产	0.00%
11	公募基金	0.00%
12	私募基金	0.00%
13	资产管理产品	0.00%
14	委外投资——协议方式	0.00%
15	合计	100.00%

4.6报告期末投资前十名资产明细
单位：人民币元

序号	资产名称	金额（元）	占资产净值比例（％）
1	华润信托钱盈1号集合资金信托计划	252,839,857.90	19.52%
2	20富阳开发PPN001	51,456,986.30	3.97%
3	21嘉南01	41,069,939.73	3.17%
4	21淮安城资MTN003	40,932,306.85	3.16%
5	粤财信托·粤投保盈2号集合资金信托计划	40,081,971.22	3.09%
6	19蓉经开PPN001	37,716,836.99	2.91%
7	21渝建03	30,521,506.85	2.36%
8	21章丘集PPN001	30,473,260.27	2.35%
9	21汤山01	29,977,315.07	2.31%
10	22武建01	23,991,712.33	1.85%

4.7 报告期融资情况
单位：人民币元

序号	项目	金额（元）	占资产净值比例（％）
1	报告期末质押式回购余额	0.00	0.00%
2	报告期末同业拆入余额	0.00	0.00%
3	其他	0.00	0.00%

4.8报告期末投资非标准化债权资产情况
单位：人民币元

序号

融资客户

项目名称

资产到期日

资产价值（元）

交易结构

收益分配方式

风险状况

 

§5  产品份额变动

单位：份

报告期期初产品份额总额	1,967,612,255.88
报告期期末产品份额总额	1,139,790,010.12

 

§6 托管人报告

本报告期内，杭州银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对本产品的托管过程中，严格遵守了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》等相关法律法规、托管协议的规定，依法安全保管了本产品的全部资产，对本产品的投资运作进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，没有从事任何损害产品份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人应尽的义务。
本托管人复核了本产品报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。经复核，本产品报告中披露的理财产品财务数据核对一致。
 

§7 报告期内关联交易情况

7.1 产品投资于关联方发行或承销的证券、资产管理产品，或其他关联交易
单位：元、份

序号	关联方	资产名称	资产类型	交易类型	交易金额（元）	份额
1	杭州银行股份有限公司	21余杭创新PPN001	债券	卖出	20,839,181.10	200,000.00
2	杭州银行股份有限公司	22桐庐国运PPN001	债券	卖出	9,991,690.00	100,000.00
3	杭州银行股份有限公司	22伟驰PPN001	债券	卖出	10,446,169.73	100,000.00
4	杭州银行股份有限公司	21坪山城投PPN001	债券	卖出	10,402,666.99	100,000.00

7.2 产品向关联方支付的费用

序号	关联方	费用类型	交易金额（元）
1	杭州银行股份有限公司	托管费	149,044.69