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产品管理人：杭银理财有限责任公司
产品托管人：杭州银行股份有限公司
2023年7月14日
§1 重要提示
|
产品管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产，并如实反映产品财务指标及投资组合情况，但不保证产品一定盈利。 产品托管人根据本产品合同规定，于2023年6月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年4月1日起至2023年6月30日止。 |
§2 产品概况
2.1 产品基本情况| 产品名称 | 丰裕固收23012期 |
| 产品代码 | FYG23012 |
| 理财信息登记系统登记编码 | Z7002223000014 |
| 产品成立日 | 2023年1月10日 |
| 产品到期日 | 2024年4月2日 |
| 产品募集方式 | 公募 |
| 产品运作模式 | 封闭式净值型 |
| 产品投资性质 | 固定收益类 |
| 业绩比较基准（%） | 4.20% |
| 报告期末产品规模（元） | 46,273,178.84 |
| 杠杆水平（%） | 100.28% |
| 风险等级 | 中低 |
| 产品管理人 | 杭银理财有限责任公司 |
| 产品托管人 | 杭州银行股份有限公司 |
§3 主要财务指标和产品净值表现
3.1 主要财务指标和产品净值表现单位：元、份、元/份
| 主要财务指标 |
报告期 （2023年4月1日-2023年6月30日） |
||||
| 1.期末产品资产净值 | 46,273,178.84 | ||||
| 2.期末产品总份额 | 45,444,000.00 | ||||
| 3.期末产品份额单位净值 | 1.0182 | ||||
| 4.期末产品份额累计净值 | 1.0182 | ||||
| 报告期末下属子产品相关信息披露 | |||||
| 子产品名称 | 子产品代码 |
份额 净值 |
份额累计净值 | 资产净值 | |
| 丰裕固收23012期C款 | FYG23012C | 1.0182 | 1.0182 | 46,273,178.84 | |
| 产品名称 | 成立以来年化收益率 |
| 丰裕固收23012期C款 | 3.88% |
§4 投资组合报告
4.1 报告期内产品投资策略回顾2023年2季度以来，债券收益率整体震荡下行， 宏观经济在经历1季度需求回暖后，2季度经济修复面临考验，社会总需求逐月走低，地产销售疲弱，出口增速下移，消费增速未有起色，通胀数据疲软，市场预期偏弱，货币、财政、房地产等政策相继出台，但经济刺激政策整体温和，投资者信心和社会总需求仍有待提振。在此背景下，2季度货币政策保持相对宽松，银行间回购利率长期低于政策利率，6月央行超预期降息显示货币政策对实体经济的支持。理财赎回风波基本结束，伴随着银行相继调降存款利率，存款向理财搬家的现象重现，理财规模重回扩张，一定程度上仍存在资产荒。从收益率来看，当前10年国债收益率2.66%，较2季度初下行19bp，当前3年期AA+城投债收益率3.06%，较2季度初下行18bp，当前3年期AAA二级资本债收益率3.02%，较2季度初下行24bp，高等级信用债和利率债收益率下行幅度更大，市场更加偏好高流动性债券。本产品主要配置固收类资产，债券部分以信用债为主，主要投资于期限匹配债券，通过杠杆策略，产品净值收益表现较好。
4.2产品未来展望
展望2023年3季度，从基本面来看，无论从经济高频数据还是前瞻性数据来看，经济仍处于弱复苏态势，从票据利率看银行信贷投放相对偏弱，从30城地产销售面积看地产销售处于偏低水平，消费仍处于修复过程中，在没有经济强刺激政策出台前，基本面环境对债市仍偏暖；从政策面来看，6月央行超预期降准显示对银行间资金面市场的呵护，后续市场利率大概率围绕或低于政策利率波动，3季度降准降息的可能性仍存，短端债券收益率仍有下行空间。整体来说，经济弱复苏，货币政策保持相对宽松，债市流动性环境相对友好，理财规模重回扩张，债券收益率易下难上。我们预期3季度债券收益率整体小幅下行，策略上，保持一定杠杆比例。
4.3投资组合的流动性风险分析
本产品通过合理安排投资品种和期限结构、限制资产持仓集中度、监控组合资金头寸等方式管理产品的流动性风险，确保资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配；报告期内，本产品未发生重大流动性风险事件。
4.4 报告期末投资组合分类
| 序号 | 项目 | 期末穿透前占总资产比例（％） | 期末穿透后占总资产比例（％） |
| 1 | 现金及银行存款 | 6.02% | 6.02% |
| 2 | 同业存单 | 0.00% | 0.00% |
| 3 | 拆放同业及债券买入返售 | 0.00% | 0.00% |
| 4 | 债券 | 93.98% | 93.98% |
| 5 | 非标准化债权类资产 | 0.00% | 0.00% |
| 6 | 权益类投资 | 0.00% | 0.00% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% | 0.00% |
| 8 | 代客境外理财投资QDII | 0.00% | 0.00% |
| 9 | 商品类资产 | 0.00% | 0.00% |
| 10 | 另类资产 | 0.00% | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 0.00% | 0.00% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% | 0.00% |
| 13 | 资产管理产品 | 0.00% | 0.00% |
| 14 | 委外投资——协议方式 | 0.00% | 0.00% |
| 15 | 合计 | 100.00% | 100.00% |
单位：人民币元
| 序号 | 资产名称 | 金额（元） | 占资产净值比例（％） |
| 1 | 21成都国投MTN002 | 4,070,136.00 | 8.80% |
| 2 | 21威经开MTN001 | 4,067,372.01 | 8.79% |
| 3 | 21普陀国资PPN001 | 4,065,656.38 | 8.79% |
| 4 | 22江苏新投MTN002 | 4,064,847.39 | 8.78% |
| 5 | 21江门滨江PPN002 | 4,060,745.00 | 8.78% |
| 6 | 21陶都城投PPN001 | 4,051,979.01 | 8.76% |
| 7 | 22新滨江PPN001 | 4,049,826.18 | 8.75% |
| 8 | 21嵊州城投PPN001 | 4,046,274.12 | 8.74% |
| 9 | 22靖江港口PPN001 | 4,043,602.64 | 8.74% |
| 10 | 22迈瑞城投PPN002 | 4,040,024.61 | 8.73% |
单位：人民币元
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占资产净值比例（％） |
| 1 | 报告期末质押式回购余额 | 0.00 | 0.00% |
| 2 | 报告期末同业拆入余额 | 0.00 | 0.00% |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00% |
单位：人民币元
| 序号 | 融资客户 | 项目名称 | 资产到期日 | 资产价值（元） | 交易结构 | 收益分配方式 | 风险状况 |
§5 产品份额变动
单位：份| 报告期期初产品份额总额 | 45,444,000.00 |
| 报告期期末产品份额总额 | 45,444,000.00 |
§6 托管人报告
本报告期内，杭州银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对本产品的托管过程中，严格遵守了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》等相关法律法规、托管协议的规定，依法安全保管了本产品的全部资产，对本产品的投资运作进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，没有从事任何损害产品份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人应尽的义务。本托管人复核了本产品报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。经复核，本产品报告中披露的理财产品财务数据核对一致。
§7 报告期内关联交易情况
7.1 产品投资于关联方发行或承销的证券、资产管理产品，或其他关联交易单位：元、份
| 序号 | 关联方 | 资产名称 | 资产类型 | 交易类型 | 交易金额（元） | 份额 |
| 序号 | 关联方 | 费用类型 | 交易金额（元） |
§8 投资账户信息
| 户名 | 杭银理财幸福99丰裕固收23012期理财 |
| 账号 | 3301040160015309811-5123012 |
| 开户行 | 杭州银行总行营业部 |
杭银理财有限责任公司
2023年7月14日
2023年7月14日