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年添益2004期
2023年第4季度报告
产品管理人：石嘴山银行股份有限公司
产品托管人：杭州银行股份有限公司
2024年1月15日
§1 重要提示
|
产品管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产，并如实反映产品财务指标及投资组合情况，但不保证产品一定盈利。 产品托管人根据本产品合同规定，于2023年12月31日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2023年10月1日起至2023年12月31日止。 |
§2 产品概况
2.1 产品基本情况
| 产品名称 | 年添益2004期 |
| 产品代码 | TYG13M2004 |
| 理财信息登记系统登记编码 | Z7002220000014 |
| 产品成立日 | 2020年9月23日 |
| 产品到期日 | - |
| 产品募集方式 | 公募 |
| 产品运作模式 | 开放式净值型 |
| 产品投资性质 | 固定收益类 |
| 业绩比较基准（%） | 3.50%-4.00% |
| 报告期末产品规模（元） | 631,319,416.80 |
| 杠杆水平（%） | 100.29% |
| 风险等级 | 中低风险 |
| 产品管理人 | 石嘴山银行股份有限公司 |
| 产品托管人 | 杭州银行股份有限公司 |
*杠杆水平=总资产/理财产品净资产，理财产品净资产=总资产-总负债
§3 主要财务指标和产品净值表现
3.1 主要财务指标和产品净值表现
单位：元、份、元/份
| 主要财务指标 |
报告期 （2023年10月1日-2023年12月31日） |
||||
| 1.期末产品资产净值 | 631,319,416.80 | ||||
| 2.期末产品总份额 | 555,200,400.92 | ||||
| 3.期末产品份额单位净值 | 1.1371 | ||||
| 4.期末产品份额累计净值 | 1.1371 | ||||
| 报告期末下属子产品相关信息披露 | |||||
| 子产品名称 | 子产品代码 |
份额 净值 |
份额累计净值 | 资产净值 | |
| 年添益2004期 | TYG13M2004 | 1.1368 | 1.1368 | 561,343,471.15 | |
| 年添益2004期B款 | TYG13M2004B | 1.1387 | 1.1387 | 58,691,438.08 | |
| 年添益2004期D款 | TYG13M2004D | 1.1393 | 1.1393 | 5,425,519.12 | |
| 年添益2004期E款 | TYG13M2004E | 1.1405 | 1.1405 | 5,858,988.45 | |
3.2 产品收益表现
| 产品名称 | 成立以来年化收益率 |
| 年添益2004期 | 4.18% |
| 年添益2004期B款 | 4.23% |
| 年添益2004期D款 | 4.25% |
| 年添益2004期E款 | 4.29% |
§4 投资组合报告
4.1 报告期内产品投资策略回顾
2023年全年，债券收益率整体震荡下行， 前三季度地产销售持续疲弱，出口增速下移，消费增速未有起色，通胀数据疲软，市场预期偏弱，货币、财政、房地产等政策相继出台，但经济刺激政策整体温和，投资者信心和社会总需求仍有待提振；房地产方面，对房地产信贷、首付比例上有更积极的政策，需求在短期也有脉冲式的回升，但难以持续。在此背景下，四季度货币、政策财政政策相继出台，10月底特别国债落地，对资金价格、债券收益率产生较大影响，债券收益率受此影响在短时间有小幅反弹，但在12月后半月，伴随着银行相继调降存款利率，债券收益率加速下行。当前10年国债收益率2.56%，较3季度末下行11 BP，全年下行27BP；当前3年期AA+城投债收益率2.88%，较3季度末下20 BP，全年下行76BP；当前3年期AAA二级资本债收益率2.85%，较3季度末下行15 BP，全年下行52BP。全年债券信用利差、期限利差震荡收窄，收益率曲线平坦化。四季度利率震荡下行，相对信用债，二级资本债波动高于利率债，市场更加偏好高流动性债券，并且对市场行情更加敏感。本产品主要配置固收类资产，债券部分以信用债为主，并持有少量交易性品种获得债券收益率下行所带来超额收益。四季度总体信用债收益率震荡下行，通过杠杆策略和久期策略，产品净值收益表现较好。
4.2产品未来展望
展望2024年1季度，从基本面来看，无论从经济高频数据还是前瞻性数据来看，经济仍处于弱复苏态势，从30城地产销售面积看地产销售处于偏低水平，消费仍处于修复过程中。继存款利率调整后，2024年存在降准降息的可能。在没有经济强刺激政策出台前，收益率易下难上；从政策面来看，后续市场利率大概率围绕政策利率波动，存单、资金价格后续或有下行的空间，当前短期债券配置价值较高。整体来说，经济复苏和基本面修复还需要时间，货币政策预计保持相对宽松，财政政策也将偏积极，债市流动性环境相对友好，我们预期2024年一季度债券收益率难以大幅上行。策略上，保持一定杠杆比例，配置短久期或流动性较好的债券。
4.3投资组合的流动性风险分析
本产品通过合理安排投资品种和期限结构、限制资产持仓集中度、监控组合资金头寸等方式管理产品的流动性风险，确保资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配；报告期内，本产品未发生重大流动性风险事件。
4.4 报告期末投资组合分类
| 序号 | 项目 | 期末穿透前占总资产比例（％） | 期末穿透后占总资产比例（％） |
| 1 | 现金及银行存款 | 0.05% | 1.12% |
| 2 | 同业存单 | 0.00% | 0.00% |
| 3 | 拆放同业及债券买入返售 | 7.72% | 7.72% |
| 4 | 债券 | 23.02% | 23.02% |
| 5 | 非标准化债权类资产 | 48.1% | 48.08% |
| 6 | 权益类投资 | 0.00% | 0.00% |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00% | -0.17% |
| 8 | 代客境外理财投资QDII | 0.00% | 10.78% |
| 9 | 商品类资产 | 0.00% | 0.00% |
| 10 | 另类资产 | 0.00% | 0.00% |
| 11 | 公募基金 | 9.43% | 9.43% |
| 12 | 私募基金 | 0.00% | 0.00% |
| 13 | 资产管理产品 | 11.68% | 0.00% |
| 14 | 委外投资——协议方式 | 0.00% | 0.00% |
| 15 | 合计 | 100.00% | 100.00% |
4.5报告期末投资前十名资产明细
单位：人民币元
| 序号 | 资产名称 | 金额（元） | 占资产净值比例（％） |
| 1 | 中信信托-泰政交通专项债权2301 | 88,173,917.32 | 13.97% |
| 2 | 厦门信托·宁波宁南国资信托贷款-1 | 79,206,121.02 | 12.55% |
| 3 | 华鑫信托-禄口空港专项债权2301 | 70,154,141.92 | 11.11% |
| 4 | 易方达裕惠回报A | 56,735,745.18 | 8.99% |
| 5 | 国元安鼎10066号信托·嘉善城投债权-1 | 50,063,433.30 | 7.93% |
| 6 | 21建湖城投MTN001 | 42,241,114.75 | 6.69% |
| 7 | 22工商银行二级03 | 41,756,931.51 | 6.61% |
| 8 | 质押式逆回购(317620) | 25,046,849.32 | 3.97% |
| 9 | 21三峡平湖PPN002 | 20,436,819.67 | 3.24% |
| 10 | 中信信托·宁波慈溪城建信托贷款-2 | 16,844,783.06 | 2.67% |
4.6报告期融资情况
单位：人民币元
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占资产净值比例（％） |
| 1 | 报告期末质押式回购余额 | 0.00 | 0.00% |
| 2 | 报告期末同业拆入余额 | 0.00 | 0.00% |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00% |
4.7报告期末投资非标准化债权资产情况
单位：人民币元
| 序号 | 融资客户 | 项目名称 | 资产到期日 | 资产价值（元） | 交易结构 | 收益分配方式 | 风险状况 |
| 1 | 宁波宁南新城国有资产经营管理有限责任公司 | 厦门信托·宁波宁南国资信托贷款-1 | 20241207 | 79,206,121.02 | 信托贷款 | 每季度付息，到期一次还本 | 正常 |
| 2 | 南京禄口空港新城建设发展有限公司 | 华鑫信托-禄口空港专项债权2301 | 20241125 | 70,154,141.92 | 其他非标准化债权类投资 | 每季度付息，到期一次还本 | 正常 |
| 3 | 宁波慈溪城建投资集团有限公司 | 中信信托·宁波慈溪城建信托贷款-2 | 20241208 | 16,844,783.06 | 其他非标准化债权类投资 | 每季度付息，到期一次还本 | 正常 |
| 4 | 泰州市泰政交通投资有限公司 | 中信信托-泰政交通专项债权2301 | 20241215 | 88,173,917.32 | 其他非标准化债权类投资 | 每季度付息，到期一次还本 | 正常 |
| 5 | 嘉善县城市建设投资集团有限公司 | 国元安鼎10066号信托·嘉善城投债权-1 | 20241210 | 50,063,433.30 | 其他非标准化债权类投资 | 每季度付息，到期一次还本 | 正常 |
§5 产品份额变动
单位：份
| 报告期期初产品份额总额 | 1,772,693,843.52 |
| 报告期期末产品份额总额 | 555,200,400.92 |
§6 托管人报告
本报告期内，杭州银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对本产品的托管过程中，严格遵守了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》等相关法律法规、托管协议的规定，依法安全保管了本产品的全部资产，对本产品的投资运作进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，没有从事任何损害产品份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人应尽的义务。
本托管人复核了本产品报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。经复核，本产品报告中披露的理财产品财务数据核对一致。
§7 报告期内关联交易情况
7.1 产品投资于关联方发行或承销的证券、资产管理产品，或其他关联交易
单位：元、份
| 序号 | 关联方 | 资产名称 | 资产类型 | 交易类型 | 交易金额（元） | 份额 |
| 1 | 红狮控股集团有限公司 | 21红狮02 | 债券 | 卖出 | 31,836,410.96 | 300,000.00 |
| 2 | 杭州银行股份有限公司 | 国寿安保海外19号QDII集合资产管理计划 | 专户 | 卖出 | 39,636,000.00 | 36,000,000.00 |
| 3 | 杭州银行股份有限公司 | 国寿安保海外19号QDII集合资产管理计划 | 专户 | 卖出 | 34,131,000.00 | 31,000,000.00 |
| 4 | 杭州银行股份有限公司 | 国寿安保海外19号QDII集合资产管理计划 | 专户 | 卖出 | 58,903,500.00 | 53,500,000.00 |
| 5 | 杭州银行股份有限公司 | 国寿安保海外19号QDII集合资产管理计划 | 专户 | 卖出 | 11,030,000.00 | 10,000,000.00 |
| 6 | 杭州银行股份有限公司 | 国寿安保海外19号QDII集合资产管理计划 | 专户 | 卖出 | 23,184,000.00 | 21,000,000.00 |
| 7 | 杭州银行股份有限公司 | 21兰溪兰创PPN001 | 债券 | 卖出 | 40,858,104.92 | 400,000.00 |
7.2 产品向关联方支付的费用
| 序号 | 关联方 | 费用类型 | 交易金额（元） |
| 1 | 杭州银行股份有限公司 | 托管费 | 509,956.35 |
§8 投资账户信息
| 户名 | 石嘴山银行股份有限公司幸福99年添益开放式第2004期 |
| 账号 | 3301040160015309811-522004 |
| 开户行 | 杭州银行股份有限公司营业部 |
石嘴山银行股份有限公司
2024年1月15日