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杭银理财幸福99年添益2003期理财
2024年第3季度报告
产品管理人：石嘴山银行股份有限公司
产品托管人：杭州银行股份有限公司
2024年10月18日
§1 重要提示
|
产品管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用产品资产，并如实反映产品财务指标及投资组合情况，但不保证产品一定盈利。 产品托管人根据本产品合同规定，于2024年9月30日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 产品的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本产品的产品说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年7月1日起至2024年9月30日止。 |
§2 产品概况
2.1 产品基本情况
| 产品名称 | 杭银理财幸福99年添益2003期理财 |
| 产品代码 | TYG13M2003 |
| 理财信息登记系统登记编码 | Z7002220000010 |
| 产品成立日 | 2020年8月25日 |
| 产品到期日 | - |
| 产品募集方式 | 公募 |
| 产品运作模式 | 开放式净值型 |
| 产品投资性质 | 固定收益类 |
| 业绩比较基准（%） | 3.50-4.00 |
| 报告期末产品规模（元） | 483,443,174.38 |
| 杠杆水平（%） | 100.56 |
| 风险等级 | 二级（中低） |
| 产品管理人 | 石嘴山银行股份有限公司 |
| 产品托管人 | 杭州银行股份有限公司 |
*杠杆水平=总资产/理财产品净资产，理财产品净资产=总资产-总负债
§3 主要财务指标和产品净值表现
3.1 主要财务指标和产品净值表现
单位：元、份、元/份
| 主要财务指标 |
报告期 （2024年7月1日-2024年9月30日） |
||||
| 1.期末产品资产净值 | 483,443,174.38 | ||||
| 2.期末产品总份额 | 417,788,845.73 | ||||
| 3.期末产品份额单位净值 | 1.1571 | ||||
| 4.期末产品份额累计净值 | 1.1571 | ||||
| 报告期末下属子产品相关信息披露 | |||||
| 子产品名称 | 子产品代码 |
份额 净值 |
份额累计净值 | 资产净值 | |
| 年添益2003期 | TYG13M2003 | 1.1569 | 1.1569 | 450,650,592.81 | |
| 年添益2003期B款 | TYG13M2003B | 1.1578 | 1.1578 | 11,591,627.10 | |
| 年添益2003期D款 | TYG13M2003D | 1.1613 | 1.1613 | 20,475,425.15 | |
| 年添益2003期E款 | TYG13M2003E | 1.1641 | 1.1641 | 725,529.32 | |
3.2 产品收益表现
| 产品名称 | 近一个月年化收益率（%） | 近三个月年化收益率（%） | 近六个月年化收益率（%） | 近一年年化收益率（%） | 成立以来年化收益率（%） |
| 年添益2003期 | 9.43 | 3.25 | 3.84 | 3.40 | 3.83 |
| 年添益2003期B款 | 9.53 | 3.36 | 3.93 | 3.45 | 3.70 |
| 年添益2003期D款 | 9.61 | 3.45 | 4.02 | 3.60 | 3.02 |
| 年添益2003期E款 | 9.69 | 3.51 | 4.11 | 3.75 | 3.13 |
*折合年化收益率计算公式为：（当前累计净值-N天前累计净值）/N天前单位净值/N*365*100%，N的取值为：近一个月：30天；近三个月：90天；近六个月：180天；近一年：365天；成立以来：当前日期-成立日；
*产品过往业绩相关数据已经产品托管人复核；
*理财产品过往业绩不代表其未来的表现及收益，理财非存款，市场有风险，投资需谨慎。
§4 投资组合报告
4.1 报告期内产品投资策略回顾
2024年3季度以来，债券收益率整体大幅下行，宏观经济在延续2季度的走弱趋势，经济内生性增长动力不足，地产销售依旧疲弱，基建投资增速放缓，消费增速缓慢修复，通胀数据疲软，市场整体预期进一步下滑。政策方面，三季度货币政策率先行动，调降一次LPR、调降一次隔夜逆回购利率、调降MLF利率两次、降准一次。在9月政治局会议召开后，政策整体开始偏积极，但投资者信心和社会总需求的稳定需要观测。三季度非银机构资金充裕，资产荒明显，推动债券收益率大幅下行，各品种债券收益率在季度内均创下2022年以来新低。9月末，在资金偏紧和股市大幅反转的情况下，信用债收益率出现了比较明显的反弹，信用利差走阔。从收益率来看，截至9月30日，10年国债收益率2.15%，较3季度初下行9bp，1年期国股存单收益率1.93%，较3季度初下行4bp，3年期AA+城投债收益率2.40%，较3季度初上行17bp，3年期AAA银行二级资本债收益率2.33%，较3季度初上行17bp。本产品主要配置固收类资产，债券部分以信用债为主，3季度整体表现尚可，在9月末出现了一定波动。
4.2产品未来展望
展望2024年4季度，从基本面来看，无论从经济高频数据还是前瞻性数据来看，经济仍处于弱态势，经济内生性动力有待提升，经济回升的动能可能主要来自财政政策的刺激；从政策面来看，货币政策和财政政策表态均较为积极，尤其货币政策在9月降准后明确年内还有一次降准，财政政策需要10月人大会议后才能明确、存在一定不确定性、主要关注财政政策的量级和使用方向。但经历了权益市场的大幅调整后，理财投资者风险偏好重回稳定，在经济指标尚未出现反转前，后续市场资金利率大概率围绕政策利率波动，在信用利差重新走阔后，信用债配置价值得到大幅提升。整体来说，经济弱复苏，货币政策保持宽松，债市流动性环境相对友好，债券收益率易下难上。我们预期4季度债券收益率整体低位震荡，策略上，信用债保持仓位相对积极，适时把握利率债的阶段性交易机会。
4.3投资组合的流动性风险分析
流动性风险是指理财产品无法通过变现资产等途径以合理成本及时获得充足资金，用于满足该理财产品的投资者赎回需求、履行其他支付义务的风险。 本产品主要直接或者间接投资于债券类资产及权益类资产。产品所投资的债券资产流动性状况良好，正常情况下能够及时变现资产，筹集资金，满足本产品的投资者赎回需求或其他支付要求。产品所投资资管计划运作规范，能够通过申赎安排满足本产品流动性需求。权益持仓精选流动性较好品种，确保本产品资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配。 报告期内，本产品组合资产的流动性与产品的申赎安排相匹配，未发生重大流动性风险事件。管理人将继续密切关注市场变化，做好产品端现金流的跟踪与研判，通过合理安排投资品种和期限结构、监控组合资金头寸等方式，确保产品的流动性风险得到有效管理。
4.4 报告期末投资组合分类
| 序号 | 项目 | 期末穿透前占总资产比例（％） | 期末穿透后占总资产比例（％） |
| 1 | 现金及银行存款 | 2.24 | 2.83 |
| 2 | 同业存单 | 0.00 | 5.49 |
| 3 | 拆放同业及债券买入返售 | 2.06 | 2.61 |
| 4 | 债券 | 15.03 | 20.12 |
| 5 | 非标准化债券类资产 | 0.00 | 45.22 |
| 6 | 权益类投资 | 0.00 | 1.09 |
| 7 | 金融衍生品 | 0.00 | 0.14 |
| 8 | 代客境外理财投资QDII | 0.00 | 6.74 |
| 9 | 商品类资产 | 0.00 | 0.00 |
| 10 | 另类资产 | 0.00 | 0.00 |
| 11 | 公募基金 | 15.45 | 15.75 |
| 12 | 私募基金 | 0.00 | 0.00 |
| 13 | 资产管理产品 | 65.22 | 0.00 |
| 14 | 委外投资——协议方式 | 0.00 | 0.00 |
| 15 | 合计 | 100.00 | 100.00 |
4.5报告期末投资前十名资产明细
单位：人民币元
| 序号 | 资产名称 | 金额（元） | 占资产净值比例（％） |
| 1 | 华鑫信托·溧水金鹏专项债权2301 | 200,241,422.20 | 41.42 |
| 2 | 21建设银行二级03 | 31,771,018.03 | 6.57 |
| 3 | 富国中债7-10年政策性金融债联接E | 29,531,846.41 | 6.11 |
| 4 | 厦门信托-浙兴杭厦3号集合资金信托计划（浦江国投信托贷款） | 20,026,482.21 | 4.14 |
| 5 | 平安如意中短债债券型证券投资基金 | 20,015,409.06 | 4.14 |
| 6 | 招商鑫悦中短债债券型证券投资基金D | 17,046,587.19 | 3.53 |
| 7 | 24附息国债08 | 16,878,920.48 | 3.49 |
| 8 | 24附息国债11 | 13,477,903.94 | 2.79 |
| 9 | 24国开10 | 10,184,417.67 | 2.11 |
| 10 | 长汽转债 | 10,153,167.41 | 2.10 |
4.6报告期融资情况
单位：人民币元
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占资产净值比例（％） |
| 1 | 报告期末质押式回购余额 | 0.00 | 0.00 |
| 2 | 报告期末同业拆入余额 | 0.00 | 0.00 |
| 3 | 其他 | 0.00 | 0.00 |
4.7报告期末投资非标准化债权资产情况
单位：人民币元
| 序号 | 融资客户 | 项目名称 | 资产到期日 | 资产价值（元） | 交易结构 | 收益分配方式 | 风险状况 |
| 1 | 南京溧水金鹏建设有限公司 | 华鑫信托·溧水金鹏专项债权2301 | 2024-11-17 | 200,241,422.20 | 其他非标准化债权类投资 | 每季度付息，到期一次还本 | 正常 |
| 2 | 惠州仲恺城市发展集团有限公司 | 中信信托·惠州仲恺城发债权-1 | 2024-11-10 | 1,001,394.45 | 其他非标准化债权类投资 | 每季度付息，到期一次还本 | 正常 |
| 3 | 浦江县国有资本投资集团有限公司 | 厦门信托-浙兴杭厦3号集合资金信托计划（浦江国投信托贷款） | 2024-11-17 | 20,026,482.21 | 信托贷款 | 每季度付息，到期一次还本 | 正常 |
§5 产品份额变动
单位：份
| 报告期期初产品份额总额 | 417,788,845.73 |
| 报告期期末产品份额总额 | 417,788,845.73 |
§6 托管人报告
本报告期内，杭州银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对本产品的托管过程中，严格遵守了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》《商业银行理财业务监督管理办法》《商业银行理财子公司管理办法》等相关法律法规、托管协议的规定，依法安全保管了本产品的全部资产，对本产品的投资运作进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，没有从事任何损害产品份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了托管人应尽的义务。
本托管人复核了本产品报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容。经复核，本产品报告中披露的理财产品财务数据核对一致。
§7 报告期内关联交易情况
7.1 产品投资于关联方发行或承销的证券、资产管理产品，或其他关联交易
单位：元、份
| 序号 | 关联方 | 资产名称 | 资产类型 | 交易类型 | 交易金额（元） | 份额 |
| 1 | 杭州银行股份有限公司 | 美元 | 外汇 | 卖出 | 466,346.80 | / |
| 2 | 杭州银行股份有限公司 | 美元 | 外汇 | 卖出 | 4,359,523.61 | / |
| 3 | 杭州银行股份有限公司 | 美元 | 外汇 | 买入 | 487,968.33 | / |
7.2 产品向关联方支付的费用
| 序号 | 关联方 | 费用类型 | 交易金额（元） |
§8 投资账户信息
| 户名 | 石嘴山银行股份有限公司幸福99年添益开放式第2003期 |
| 账号 | 3301040160015309811-522003 |
| 开户行 | 杭州银行股份有限公司营业部 |
石嘴山银行股份有限公司
2024年10月18日